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上周金屬鎳市場(chǎng)回顧及下周行情預(yù)測(cè)： 2014年11月04日瀏覽次數(shù)：2800 作者： 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)
上周總結(jié)（10.20—10.24）：
鎳礦市場(chǎng)：
 
       上周鎳礦市場(chǎng)受倫鎳及鎳鐵市場(chǎng)拖累，報(bào)價(jià)上仍處于單邊下挫的走勢(shì)，截止上周五，低品位鎳礦報(bào)價(jià)無(wú)變化，NI1.6鎳礦平均下調(diào)50元，NI1.8鎳礦平均下調(diào)60元，NI1.9鎳礦平均下調(diào)40元，NI2.0鎳礦平均下調(diào)50元。近期鎳礦下調(diào)有2個(gè)主因。1、下游鋼廠持續(xù)打壓鎳鐵采購(gòu)招標(biāo)價(jià)格，導(dǎo)致鎳鐵廠受到排擠，鎳礦與鎳鐵倒掛情況繼續(xù)拉大。2、4季度有在做托盤(pán)的礦貿(mào)商托盤(pán)時(shí)間陸續(xù)到期的問(wèn)題，而在倫鎳單邊下跌的趨勢(shì)中，托盤(pán)公司也選擇通過(guò)追加保證金和到期不再給礦貿(mào)商托盤(pán)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。礦貿(mào)商受資金壓力在現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷的情況之下選擇低價(jià)拋貨。但上周此情況表現(xiàn)的并不是特別的明顯。
       據(jù)海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月份鎳礦進(jìn)口總量為464萬(wàn)噸，環(huán)比減少78萬(wàn)噸。其中菲律賓進(jìn)口452萬(wàn)噸，環(huán)比減少80萬(wàn)噸。印尼進(jìn)口量為3.7萬(wàn)噸。
       據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止上周五全國(guó)12個(gè)港口城市鎳礦庫(kù)存2120萬(wàn)噸環(huán)比減少30萬(wàn)噸，其中印尼780萬(wàn)噸環(huán)比減少35萬(wàn)噸，菲律賓340萬(wàn)噸增5萬(wàn)噸，連云港605萬(wàn)噸，天津港415萬(wàn)噸，日照港135萬(wàn)噸。
 
  上周外盤(pán)鎳礦報(bào)價(jià)下調(diào)幅度以1.8礦為主下調(diào)幅度較大，低品位鎳礦0.9-1.1%FE50下調(diào)1美金，NI1.5下調(diào)5美金.NI1.6下調(diào)4美金，NI1.8下調(diào)7美金。倫鎳上周單邊下挫至今年年初禁礦初期水平，而作為不銹鋼最上游鎳礦價(jià)格仍處于相對(duì)高位。對(duì)于國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)低迷的影響及港口目前鎳礦供應(yīng)并不緊缺的情況下，菲律賓冬雨的來(lái)臨并不能阻止鎳礦價(jià)格繼續(xù)下挫的格局。
綜述：目前對(duì)于鎳板，鎳鐵，鎳礦市場(chǎng)而言，鎳礦相對(duì)還是處于市場(chǎng)高位，鎳鐵價(jià)格上周浦項(xiàng)以960元的招標(biāo)價(jià)格讓鎳鐵市場(chǎng)回歸禁礦之前。金川價(jià)格也與年初并無(wú)較大差別。而作為鎳礦市場(chǎng)，仍與合理的鎳鐵市場(chǎng)的供需價(jià)格有一定差距。礦貿(mào)商接下來(lái)也面臨諸多挑戰(zhàn)。4季度有在做托盤(pán)的礦貿(mào)商托盤(pán)時(shí)間即將陸續(xù)到期的問(wèn)題，而在倫鎳單邊下跌的趨勢(shì)中，托盤(pán)公司也選擇通過(guò)追加保證金和到期不在給礦貿(mào)商托盤(pán)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。礦貿(mào)商受資金壓力影響，在現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷的情況之下不乏會(huì)有礦貿(mào)商選擇低價(jià)拋貨情況會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)。
 
 
鎳基料市場(chǎng)：
上周鎳鐵市場(chǎng)跟隨倫鎳?yán)^續(xù)下跌，且速度有所加快。市場(chǎng)對(duì)于倫鎳探底仍沒(méi)有信心，而鎳鐵更是如過(guò)山車(chē)般完全沒(méi)有止跌的勢(shì)頭。
上周價(jià)格上來(lái)看，10%≤ Ni ≤15%的高鎳鐵出廠報(bào)價(jià)1020-1040元/鎳，本周均價(jià)1060元/鎳,較上周1130元/鎳的均價(jià)下跌70元/鎳,跌幅6.19%；4% ≤ Ni ≤ 6%的中鎳鐵當(dāng)前報(bào)價(jià)為1050元/鎳，本周均價(jià)1074元/鎳，較上周1140元/鎳的均價(jià)下跌66元/鎳,跌幅5.79%；6% ≤ Ni ≤ 8%的中鎳鐵當(dāng)前報(bào)價(jià)為1040元/鎳，本周均價(jià)1064元/鎳,較上周1130元/鎳的均價(jià)下跌66元/鎳，跌幅5.84%;1.6% ≤ Ni ≤ 1.8%的低鎳鐵當(dāng)前報(bào)價(jià)為2420元/噸，本周均價(jià)2438元/噸,較上周2488元/噸的均價(jià)下跌50元/噸,跌幅2.01%。
上周統(tǒng)計(jì)均價(jià)雖在1060，但市場(chǎng)上已有貿(mào)易商在1000元/鎳的價(jià)格出貨，如果按照此價(jià)格來(lái)統(tǒng)計(jì)，鎳鐵價(jià)格已跌回年初行情啟動(dòng)之時(shí)的價(jià)格。供需方面鋼廠持續(xù)市場(chǎng)減產(chǎn)消息，同時(shí)在采購(gòu)市場(chǎng)持續(xù)壓價(jià)，張浦最新高鎳鐵采購(gòu)價(jià)已近960元/鎳但成交量稀少，不能作為市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)。部分大型工廠仍在堅(jiān)持生產(chǎn)，且市場(chǎng)庫(kù)存仍然較多，鋼廠需求疲弱，因此下跌趨勢(shì)難止。
 
低鎳鐵與廢鋼市場(chǎng)與鎳鐵市場(chǎng)類(lèi)似，廠家出貨和貿(mào)易商采購(gòu)都少有成交。下周應(yīng)關(guān)注部分鋼廠市場(chǎng)11月高鎳鐵采購(gòu)價(jià)格，因現(xiàn)行價(jià)格鐵廠基本不愿出貨，惜售情緒愈加濃重。下周市場(chǎng)下跌勢(shì)頭或?qū)⒎啪?，但?yīng)時(shí)刻關(guān)注倫鎳接下來(lái)的走勢(shì)，如倫鎳無(wú)明顯止跌信號(hào)。則鎳鐵跌勢(shì)難言停止。
 
 
 
 
電解鎳市場(chǎng)：
 
        日期                  金川鎳（元/噸）   俄羅斯鎳（元/噸）
2014.10.20          106600-106900       106300-106600
2014.10.21           103500-103900      103100-103500
2014.10.22           103600-104000      103200-103600
2014.10.23           102800-103200      102400-102800
2014.10.24           102800-103200      102400-102800
 
     日期                   金川公司出廠價(jià)（上海）（元/噸）
2014.10.20                              107000
2014.10.21                              103700
2014.10.22                              103700
2014.10.23                              103700
2014.10.24                              103300
 
 
   上周鎳價(jià)繼續(xù)下探，現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)接近10萬(wàn)，金川出廠價(jià)周內(nèi)累計(jì)下調(diào)3700元/噸，市場(chǎng)價(jià)格更是低于金川出廠價(jià)。在價(jià)格連續(xù)探底的大幅波動(dòng)中，上周貿(mào)易商的成交逐漸活躍，下游備貨量也逐漸增多，市場(chǎng)抄底情緒比較濃厚。
   本周我們判斷倫鎳價(jià)格將會(huì)繼續(xù)探底，并且在14600-14800美元形成支撐，目前鎳板市場(chǎng)價(jià)格能否維穩(wěn)在10萬(wàn)以上成為投資者的猜測(cè)重點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)即使價(jià)格跌破10萬(wàn)，也不會(huì)持續(xù)很久，目前現(xiàn)貨商可以逐步備貨等待行情的反轉(zhuǎn)。 
 
倫鎳期貨市場(chǎng)： 
 
上周LME金屬鎳庫(kù)存變化情況： 
2014年10月20日    376506噸，增加1014噸；
2014年10月21日    377136噸，增加630噸；
2014年10月22日    377010噸，減少126噸。
2014年10月23日    377538噸，增加528噸。
2014年10月24日    378132噸，增加594噸
 
 
上周倫鎳?yán)^續(xù)創(chuàng)出新低，周五收于近期最低14950美元，市場(chǎng)恐慌和慣性下跌跡象比較明顯。目前，市場(chǎng)對(duì)于印尼新總統(tǒng)上任是否會(huì)改變禁礦政策以及接下來(lái)的菲律賓紅土礦進(jìn)口量存在著較大的猜測(cè)，投資者心理以及對(duì)鎳礦市場(chǎng)數(shù)據(jù)的解讀將會(huì)是決定接下來(lái)倫鎳走勢(shì)的關(guān)鍵因素?；仡櫳现埽?/div>
消息面上，中國(guó)方面：為期四天的十八屆四中全會(huì)閉幕，依法治國(guó)的升級(jí)方案將進(jìn)入落實(shí)周期，國(guó)內(nèi)將會(huì)繼續(xù)推薦反腐制度并且確保公正司法。房地產(chǎn)相關(guān)稅收的持續(xù)下滑造成了9月中國(guó)財(cái)政收入增幅的大幅下降，9月全國(guó)財(cái)政收入9953億元，同比去年增長(zhǎng)63%，大大低于去年同期的增幅13.4%。上周公布的中國(guó)三季度GDP增速創(chuàng)下6年新低，僅為7.3%，不少投行認(rèn)為中國(guó)四季度仍然存在較大下滑的風(fēng)險(xiǎn)，但是，我們可以看到，目前工業(yè)增加值重回8%，三季度整體下滑的表現(xiàn)并不意味著工業(yè)生產(chǎn)的持續(xù)低迷，相反，工業(yè)生產(chǎn)正在逐漸企穩(wěn)，這是一個(gè)很好的市場(chǎng)指引。美國(guó)方面：上周美國(guó)公布的當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為28.3萬(wàn)人，略高于此前預(yù)期的28.1萬(wàn)人，但是近四周的首申數(shù)據(jù)均值床下了14年新低，充分顯示出美國(guó)勞工市場(chǎng)正在處于改善狀態(tài)。美國(guó)9月CPI增長(zhǎng)0.1%，高于預(yù)期。美國(guó)10月制造業(yè)PMI初值為56.2，低于預(yù)期，但這并未引起市場(chǎng)的擔(dān)憂。歐元區(qū)方面：上周歐洲央行開(kāi)始逐漸加大購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)短期債券的規(guī)模，意在為市場(chǎng)注入流動(dòng)性。從上周的整個(gè)消息面情況來(lái)看，市場(chǎng)并未如投資者擔(dān)憂的那么差，國(guó)內(nèi)的工業(yè)生產(chǎn)和需求也正在逐漸恢復(fù)，但是國(guó)內(nèi)的鎳礦進(jìn)口庫(kù)存和LME鎳庫(kù)存始終制約著鎳價(jià)的反彈上行。
技術(shù)面上， 上周倫鎳慣性下跌，雖然周二和周三日內(nèi)稍有反彈，但最終均收出小陰線，周內(nèi)連續(xù)5日收陰，并且跌破15000的整數(shù)關(guān)口。從目前的日線形態(tài)來(lái)看，倫鎳始終處于布林帶的下行軌道中，緊貼布林帶下軌，這證明仍然存在一定的下跌動(dòng)能。上周LME庫(kù)存增幅稍有下降，國(guó)內(nèi)的大幅交倉(cāng)行為有所減少，國(guó)內(nèi)保稅區(qū)的庫(kù)存也僅剩2萬(wàn)噸左右，很難再會(huì)出現(xiàn)之前的集中交倉(cāng)現(xiàn)象。
 
下周倫鎳期貨市場(chǎng)預(yù)測(cè)（10.27—10.31）：
     本周消息面焦點(diǎn)：美國(guó)將公布第三季度GDP數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)也將召開(kāi)新一輪的FOMC利率決議會(huì)議。目前美國(guó)三季度工業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)0.8%，預(yù)計(jì)本周公布的GDP數(shù)據(jù)增長(zhǎng)將超過(guò)3%。歐元區(qū)將公布通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)。日本將公布工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)。當(dāng)然，本周的市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)還將集中在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)的FOMC會(huì)議將會(huì)成為焦點(diǎn)。技術(shù)面上，目前倫鎳已經(jīng)完成第二浪下跌，上方5日均線壓力比較大，預(yù)計(jì)年內(nèi)還會(huì)有最后一次下跌來(lái)完成筑底，但是考慮到目前菲律賓鎳礦的進(jìn)口量逐漸減少，以及鎳鐵供應(yīng)將出現(xiàn)短缺，我們認(rèn)為短期內(nèi)倫鎳將會(huì)在14600-14800美元區(qū)間內(nèi)形成階段性底部，投資者可以在該區(qū)間內(nèi)嘗試抄底。