一度“肥得流油”的金屬倉儲業(yè)務(wù)近日讓投行高盛陷入操控鋁價格的輿論壓力中。

　　《紐約時報》記者DavidKocieniewski （下簡稱“大衛(wèi)”）近日發(fā)布了一份詳細(xì)的報告，指稱高盛利用轉(zhuǎn)移鋁庫存來拉高鋁市場價格，導(dǎo)致消費(fèi)者在過去3年多支付了50億美元。卓創(chuàng)分析師張清表示，目前銅鋁鋅都存在同樣的問題，對國內(nèi)最直接的就是漲價幅度高了，進(jìn)口少了，事件對目前鋁價的影響應(yīng)該不會很大，后期可能對LME庫存監(jiān)管有影響。

　　轉(zhuǎn)移鋁庫存拉高價格

　　根據(jù)大衛(wèi)的報告，自2003年美聯(lián)儲容許受其監(jiān)管的銀行在大宗商品現(xiàn)貨市場上進(jìn)行交易后，一家高盛控制的企業(yè)便開始通過轉(zhuǎn)移鋁庫存來拉高市場價格。報告指出，美國消費(fèi)者每次購買含有鋁商品時，他們支付的價格一直受到了操控。消息人士估算，在過去三年里，此舉已導(dǎo)致了美國消費(fèi)者多支付了50億美元的價格。

　　大衛(wèi)的調(diào)查集中在一家高盛在三年前收購的鋁儲存企業(yè)，名為MetroInternational Trade Services（MITS）。消息稱，自從高盛買入這家企業(yè)之后，庫存外排隊提貨的平均時間增加了超過20倍。因?yàn)榕抨牭却龝r間更長了，該企業(yè)儲存鋁的收入水平也增加了。這部分成本已經(jīng)反映在鋁的市場價格中。

　　因行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求，鋁倉庫是不容許不斷地囤積庫存的，倉庫每天需轉(zhuǎn)移3000噸的金屬。消息稱，MITS為了繞過這一規(guī)定，每天在不同的倉庫間轉(zhuǎn)移金屬。一位分析師估計，每天轉(zhuǎn)移的約90%的金屬是轉(zhuǎn)移到了另一家高盛控制的倉庫。

　　大衛(wèi)分析，監(jiān)管該行業(yè)的機(jī)構(gòu)倫敦金屬交易所（LME）幾乎沒有顯示出任何改革這種行業(yè)行為的動力。這可能是因?yàn)長ME會收取鋁倉庫1%的租金。限制倉庫的租金收入將使LME損失數(shù)百萬美元。

　　這一切使得出現(xiàn)了一個有點(diǎn)荒謬的工作環(huán)境。倉庫工作人員表示，他們會經(jīng)常看到同一批司機(jī)每天開車跑三四轉(zhuǎn)。雖然有大量的待處理提貨訂單，但據(jù)《紐約時報》報道，有些倉庫一天里的12小時甚至更多時間卻仍然門庭冷清。

　　據(jù)報道，這個問題的涉及范圍可能遠(yuǎn)不止鋁行業(yè)——摩根大通、貝萊德和高盛已經(jīng)得到SEC的批準(zhǔn)，在市場上購買大量可供出售的銅，并把它們囤積起來。

　　LME正醞釀新規(guī)

　　事實(shí)上，一些鋁的終端消費(fèi)企業(yè)已經(jīng)成立了聯(lián)盟——包括波音和可口可樂，向高盛施壓。而上述問題也已經(jīng)引起LME的關(guān)注，LME的新東家港交所希望通過加快銅、鋁等金屬的倉庫出貨安排，來緩解工業(yè)用戶需要排隊取貨的現(xiàn)狀。

　　本月初，港交所宣布推出針對LME庫存政策的修改意見。這一旨在縮短LME交付時間的方案包括幾方面的內(nèi)容，比如通過引入新的基于“入貨率”而調(diào)整的“出貨率”，防止當(dāng)前的排隊現(xiàn)象繼續(xù)惡化。此外，如果買家等待提貨的時間超過100天，倉庫將會釋出額外的金屬。有交易商和分析師指出，這一改革可能給全球金屬市場帶來巨震，基本金屬價格可能進(jìn)一步承壓。

　　而高盛及摩根大通也傳出了動作，消息稱，高盛正為旗下的金屬倉儲公司MITS找買家，而摩根大通近期也啟動了出售旗下倉儲子公司HenryBath的進(jìn)程，欲退出這一厚利行業(yè)。