據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，中國(guó)商務(wù)部已有條件批準(zhǔn)大宗商品交易商嘉能可收購(gòu)全球礦業(yè)巨頭斯特拉塔公司。嘉能可和斯特拉塔公司股價(jià)聞?dòng)嵎謩e上漲5.2%和6%。

 

　　以下為商務(wù)部全文：

 

　　中華人民共和國(guó)商務(wù)部(以下簡(jiǎn)稱商務(wù)部)收到嘉能可國(guó)際公司(Glencore International plc，以下簡(jiǎn)稱嘉能可)收購(gòu)斯特拉塔公司(Xstrata plc，以下簡(jiǎn)稱斯特拉塔)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》(以下簡(jiǎn)稱《反壟斷法》)第三十條，現(xiàn)公告如下：

 

　　一、立案和審查程序

 

　　2012年4月1日，商務(wù)部收到嘉能可收購(gòu)斯特拉塔經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，商務(wù)部認(rèn)為該申報(bào)文件、資料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。5月17日，商務(wù)部確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條的要求，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)予以立案并開(kāi)始初步審查。6月15日，商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。經(jīng)進(jìn)一步審查，商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。9月14日，經(jīng)申報(bào)方同意，商務(wù)部決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限，截止時(shí)間為11月13日。在上述審查期間，申報(bào)方就商務(wù)部提出的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題提交了兩輪解決方案，經(jīng)審查均不能有效解決該案競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。11月6日，申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并于11月23日重新申報(bào)。11月29日，商務(wù)部予以立案。12月28日，商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2013年3月29日，經(jīng)申報(bào)方同意，商務(wù)部決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限。

 

　　審查過(guò)程中，商務(wù)部對(duì)申報(bào)方提交的文件、資料的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核，向政府有關(guān)部門、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、下游客戶、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者以及行業(yè)專家征求了意見(jiàn)，多次召開(kāi)座談會(huì)，核實(shí)了相關(guān)數(shù)據(jù)信息。

 

　　二、競(jìng)爭(zhēng)分析

 

　　商務(wù)部按照《反壟斷法》及配套規(guī)定，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中進(jìn)行了審查，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為其在銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

 

　　(一)交易概況。

 

　　收購(gòu)方嘉能可在澤西注冊(cè)成立，總部位于瑞士，在倫敦證交所和香港聯(lián)交所上市。嘉能可主要有金屬及礦石、能源、農(nóng)產(chǎn)品三個(gè)業(yè)務(wù)部門。其中，金屬及礦石業(yè)務(wù)部包括鋅、銅、鉛，氧化鋁、鋁，鐵合金、鎳礦砂、鈷、鐵礦石三個(gè)商品部門。嘉能可是全球最大的有色金屬及礦產(chǎn)品供貨商，擁有成熟的全球營(yíng)運(yùn)經(jīng)驗(yàn)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，在全球銅精礦、鋅精礦和鉛精礦第三方貿(mào)易市場(chǎng)具有較強(qiáng)控制力。嘉能可的采礦、冶煉、精煉及加工、物流及存儲(chǔ)的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)使其能夠在全球范圍內(nèi)供應(yīng)商品。嘉能可在中國(guó)不擁有或運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)性資產(chǎn)，目前在中國(guó)設(shè)有7家從事貿(mào)易和倉(cāng)儲(chǔ)的實(shí)體。

 

　　被收購(gòu)方斯特拉塔在英國(guó)倫敦注冊(cè)成立，總部位于瑞士，在倫敦證交所和瑞士證交所上市。斯特拉塔是全球第五大多元化礦業(yè)集團(tuán)及金屬公司，是全球重要的實(shí)體資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商，主要生產(chǎn)合金、煤炭、銅、鎳和鋅等大宗商品。斯特拉塔是全球第四大銅生產(chǎn)商，礦山儲(chǔ)量豐富，冶煉能力較強(qiáng)。斯特拉塔在中國(guó)境內(nèi)銷售焦煤、動(dòng)力煤、鐵合金、精銅、銅精礦等商品。斯特拉塔在中國(guó)設(shè)有一家生產(chǎn)不銹鋼產(chǎn)品的合營(yíng)企業(yè)及兩家從事貿(mào)易的實(shí)體。

 

　　嘉能可目前持有斯特拉塔33.65%的股權(quán)。通過(guò)本交易，收購(gòu)其未持有的斯特拉塔全部已發(fā)行在外的股份。交易完成后，嘉能可將持有斯特拉塔100%的股份。

 

　　(二)相關(guān)市場(chǎng)。

 

　　嘉能可和斯特拉塔在多個(gè)市場(chǎng)存在橫向重疊或縱向關(guān)系，具體包括鉻礦、鋅精礦、鋅金屬、鉛精礦、鉛金屬、銅精礦、再生銅、精銅、鎳礦砂、鈷中間產(chǎn)品、精鈷、海運(yùn)動(dòng)力煤、海運(yùn)焦煤等商品的生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易和第三方貿(mào)易市場(chǎng)。

 

　　本次交易涉及的相關(guān)商品均在全球范圍內(nèi)進(jìn)行交易，目前全球范圍內(nèi)有很多國(guó)際性競(jìng)爭(zhēng)者參與相關(guān)商品的生產(chǎn)或供應(yīng)。嘉能可和斯特拉塔均為國(guó)際上重要的相關(guān)商品生產(chǎn)商和供應(yīng)商，本次交易對(duì)全球市場(chǎng)具有重要影響。中國(guó)市場(chǎng)是嘉能可礦產(chǎn)品的最大市場(chǎng)，也是斯特拉塔礦產(chǎn)品的主要市場(chǎng)，此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)中國(guó)市場(chǎng)將產(chǎn)生較大影響。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中涉及的相關(guān)商品中，中國(guó)是銅精礦、鉛精礦和鋅精礦的主要進(jìn)口國(guó)，銅精礦、鋅精礦、鉛精礦進(jìn)口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年分別達(dá)到68.5%、28.7%和27.3%，集中雙方在全球和中國(guó)銅精礦、鉛精礦和鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場(chǎng)份額也較高。其他商品進(jìn)口量占總供應(yīng)量比例較低，且集中雙方在相關(guān)市場(chǎng)的份額較低。本案重點(diǎn)審查了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)銅精礦、鉛精礦和鋅精礦市場(chǎng)的影響。銅精礦、鉛精礦和鋅精礦分別是指由含銅、鋅、鉛礦石經(jīng)破碎、球磨、浮選等工藝生產(chǎn)的達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的含銅、鋅、鉛量較高的礦石。

 

　　商務(wù)部對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中從銅精礦、鉛精礦和鋅精礦的生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易和第三方貿(mào)易等角度進(jìn)行了分析。其中，生產(chǎn)是指相關(guān)產(chǎn)品的加工制造。供應(yīng)是指供應(yīng)商對(duì)終端客戶的實(shí)物銷售。貿(mào)易包括貿(mào)易商對(duì)終端客戶的實(shí)物銷售，以及對(duì)其他轉(zhuǎn)售方的銷售。第三方貿(mào)易是指第三方貿(mào)易商從生產(chǎn)商采購(gòu)商品并在公開(kāi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)售，通過(guò)第三方貿(mào)易商銷售的商品不包括各國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)并消費(fèi)且不出口的商品，以及生產(chǎn)商直接向終端用戶銷售的商品。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中前，嘉能可從斯特拉塔采購(gòu)部分銅精礦、鉛精礦和鋅精礦，本案中斯特拉塔的市場(chǎng)份額不包括銷售給嘉能可，并由嘉能可銷售給終端客戶的銷售量所占市場(chǎng)份額。

 

　　(三)銅精礦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。

 

　　1、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將增加嘉能可控制的含銅資源量。

 

　　嘉能可2011年擁有的含銅資源量超過(guò)0.17億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量為18.9萬(wàn)噸。斯特拉塔2011年擁有的含銅資源量超過(guò)1億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量為95.2萬(wàn)噸。新建項(xiàng)目及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目完成后，2015年將新增權(quán)益礦銅產(chǎn)量約45萬(wàn)噸。斯特拉塔還有三座將于2018年至2019年投產(chǎn)的銅礦山資產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后產(chǎn)能每年新增權(quán)益礦銅產(chǎn)量120萬(wàn)噸。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可目前的權(quán)益礦銅產(chǎn)量約為110萬(wàn)噸，2015年將可能超過(guò)150萬(wàn)噸，2018年至2019年將有更大幅度的增長(zhǎng)。從集中雙方占有的含銅資源量以及權(quán)益礦銅產(chǎn)量來(lái)看，嘉能可收購(gòu)斯特拉塔完成后擁有的含銅資源量將超過(guò)1.17億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量將大幅增加。

 

　　2、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將增強(qiáng)嘉能可對(duì)銅精礦市場(chǎng)的控制力。

 

　　嘉能可和斯特拉塔均為全球重要的銅精礦生產(chǎn)和供應(yīng)商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球銅精礦生產(chǎn)市場(chǎng)的份額分別為1.5%和6.1%，合并份額為7.6%，居第三位；在全球銅精礦供應(yīng)市場(chǎng)的份額分別為5.3%和4%，合并份額為9.3%，居第一位；在中國(guó)銅精礦供應(yīng)市場(chǎng)的份額分別為9%和3.1%，合并份額為12.1%，居第一位。嘉能可是全球最大的以第三方形式采購(gòu)有色金屬及礦產(chǎn)品的實(shí)物供貨商，擁有全球營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)和營(yíng)運(yùn)經(jīng)驗(yàn)。與主要競(jìng)爭(zhēng)者相比，嘉能可的主要優(yōu)勢(shì)集中在商品營(yíng)銷、物流、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域。嘉能可的全球營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)使其擁有穩(wěn)健的全球采購(gòu)、分銷能力以及客戶資源。2010年嘉能可在全球銅精礦第三方貿(mào)易市場(chǎng)份額達(dá)30%，居第一位。2011年在全球銅精礦貿(mào)易市場(chǎng)的份額約為9.5%，居第四位。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將全面增強(qiáng)嘉能可在銅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場(chǎng)的控制力。

 

　　中國(guó)是全球銅精礦的主要需求國(guó)，目前銅精礦需求占全球總需求的50%左右。2011年中國(guó)銅精礦進(jìn)口量占國(guó)內(nèi)總供應(yīng)量的68.5%，且存在進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。2011年嘉能可和斯特拉塔向中國(guó)出口的銅精礦分別占中國(guó)進(jìn)口總量的13.3%和4.5%，合計(jì)達(dá)17.8%。中國(guó)市場(chǎng)是集中雙方的主要市場(chǎng)，2011年嘉能可和斯特拉塔分別有53.7%和17%的銅精礦銷往中國(guó)市場(chǎng)。嘉能可在中國(guó)市場(chǎng)擁有健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和豐富的客戶資源，隨著嘉能可控制的權(quán)益礦銅產(chǎn)量的增加，其銅精礦產(chǎn)能和供應(yīng)能力可能大幅提高。

 

　　3、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將強(qiáng)化嘉能可對(duì)銅產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　嘉能可從事銅精礦的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為銅精礦第三方貿(mào)易；斯特拉塔主營(yíng)業(yè)務(wù)為銅精礦生產(chǎn)和供應(yīng)。嘉能可收購(gòu)斯特拉塔后將強(qiáng)化其在銅精礦上下游市場(chǎng)的縱向整合。此項(xiàng)集中將降低其他貿(mào)易商獲得斯特拉塔銅精礦供應(yīng)的可能性，并加強(qiáng)嘉能可在銅精礦貿(mào)易市場(chǎng)的地位。

 

　　再生銅與銅精礦具有一定程度的替代性，精銅是銅精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球再生銅和精銅市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者。2011年，嘉能可和斯特拉塔在全球再生銅生產(chǎn)市場(chǎng)的合并份額居第一位；嘉能可在全球和中國(guó)再生銅供應(yīng)市場(chǎng)的份額均居第三位。斯特拉塔2011年沒(méi)有從事再生銅供應(yīng)。2011年，嘉能可和斯特拉塔在全球精銅生產(chǎn)市場(chǎng)的合并份額居第三位；在全球精銅供應(yīng)市場(chǎng)的合并份額居第二位；在中國(guó)精銅供應(yīng)市場(chǎng)的合計(jì)份額居第二位。

 

　　嘉能可是全球重要的有色金屬期貨交易商，對(duì)金融市場(chǎng)，特別是期貨市場(chǎng)具有很強(qiáng)的影響力。嘉能可擁有多個(gè)倫敦期貨交易所注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)，在銅金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)參與度很高。目前國(guó)際通行的銅精礦定價(jià)由倫敦金屬交易所銅金屬報(bào)價(jià)和加工費(fèi)決定，從銅產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，銅精礦受銅金屬價(jià)格影響較大。嘉能可收購(gòu)斯特拉塔完成后，將增強(qiáng)影響銅金屬和銅精礦價(jià)格的能力。

 

　　4、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中可能改變?cè)懈?jìng)爭(zhēng)格局下的合同條件。

 

　　斯特拉塔是銅精礦生產(chǎn)商，通過(guò)礦山合同向客戶供應(yīng)銅精礦。礦山合同是指銅精礦生產(chǎn)商與客戶簽訂的合同期限為1年以上的長(zhǎng)期合同。礦山合同大部分條款固定，僅有加工費(fèi)等與價(jià)格相關(guān)的極少量的條款由買賣雙方按約定周期續(xù)訂。

 

　　嘉能可作為銅精礦貿(mào)易商，主要通過(guò)貿(mào)易商長(zhǎng)期合同和現(xiàn)貨合同向客戶供應(yīng)銅精礦。貿(mào)易商長(zhǎng)期合同是為了滿足沒(méi)有礦山合同或礦山合同很少的客戶的特定需求簽訂的。貿(mào)易商長(zhǎng)期合同的加工費(fèi)受現(xiàn)貨市場(chǎng)左右，年度數(shù)量、品質(zhì)、裝期和回收率等原本固定的條款，都會(huì)因買賣雙方對(duì)加工費(fèi)條件預(yù)期不同而大幅波動(dòng)?，F(xiàn)貨合同是指以當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格臨時(shí)訂立的短期合同，合同期限一般為3個(gè)月以下。

 

　　對(duì)客戶而言，礦山合同在交易價(jià)格、礦石質(zhì)量、加工費(fèi)水平等方面通常優(yōu)于貿(mào)易商合同和現(xiàn)貨合同。此次集中完成后，嘉能可有能力利用對(duì)銅精礦市場(chǎng)的控制力以及在銅產(chǎn)業(yè)鏈方面的優(yōu)勢(shì)，將斯特拉塔原來(lái)的礦山合同轉(zhuǎn)為貿(mào)易商合同或現(xiàn)貨合同，對(duì)銅精礦客戶將產(chǎn)生不利影響。

 

　　5、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)銅精礦市場(chǎng)進(jìn)入的影響。

 

　　銅金屬儲(chǔ)量有限且分布集中，現(xiàn)有大型銅礦山掌握在少數(shù)行業(yè)領(lǐng)先的銅業(yè)公司手中，無(wú)法獲得具有一定規(guī)模的銅資源是進(jìn)入銅精礦市場(chǎng)的最大障礙。銅精礦市場(chǎng)是資本密集型行業(yè)，無(wú)論是獲得銅資源探礦權(quán)，還是建設(shè)銅的采礦、選礦及加工都需要投入巨額資金，資金壁壘是進(jìn)入銅精礦市場(chǎng)的重大障礙。銅精礦行業(yè)為資源型行業(yè)，各國(guó)日趨嚴(yán)格的環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策提高了銅精礦市場(chǎng)的進(jìn)入難度。向中國(guó)市場(chǎng)出口銅精礦的主要生產(chǎn)商包括必和必拓公司、美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司、英美資源集團(tuán)，該市場(chǎng)近5年沒(méi)有重要的新市場(chǎng)進(jìn)入者。

 

　　進(jìn)入全球銅精礦貿(mào)易市場(chǎng)需要具備獲取銅精礦資源的渠道以及全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)入難度較大。向中國(guó)市場(chǎng)出口銅精礦的主要貿(mào)易商包括嘉能可、荷蘭托克有限公司、馬克瑞士公司等，近5年沒(méi)有重要的新市場(chǎng)進(jìn)入者。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可控制的含銅資源量將大幅增加，將提高潛在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的難度。在5年內(nèi)，新的市場(chǎng)進(jìn)入難以減輕或消除此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中引起的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

 

　　6、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)銅精礦消費(fèi)者的影響。

 

　　目前，中國(guó)銅精礦高度依賴進(jìn)口，中國(guó)主要銅冶煉廠的集中度低，議價(jià)能力較弱。中國(guó)中小銅冶煉企業(yè)數(shù)量占銅冶煉企業(yè)總數(shù)的90%，生產(chǎn)規(guī)模小，議價(jià)能力更弱。此次集中完成后，嘉能可將增強(qiáng)談判能力，進(jìn)一步削弱冶煉和加工企業(yè)的談判議價(jià)地位。中國(guó)銅冶煉企業(yè)買方力量較弱，難以抵消此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中引起的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

 

　　綜上，此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可控制的含銅資源量將大幅度提高，斯特拉塔豐富的礦山儲(chǔ)量和冶煉能力將進(jìn)一步強(qiáng)化嘉能可的銅產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)嘉能可對(duì)銅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易等環(huán)節(jié)的控制力，可能改變現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局下的供應(yīng)條件，提高市場(chǎng)進(jìn)入難度，最終損害下游消費(fèi)者利益。

 

　　(四)鋅精礦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。

 

　　1、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將提高嘉能可對(duì)鋅精礦市場(chǎng)的控制力。

 

　　斯特拉塔是全球最大的鋅精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鋅精礦生產(chǎn)市場(chǎng)占有7.6%的份額。嘉能可是全球第五大鋅精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鋅精礦生產(chǎn)市場(chǎng)占有3.6%的份額。集中雙方合并市場(chǎng)份額為11.2%，與相關(guān)市場(chǎng)第二位競(jìng)爭(zhēng)者(市場(chǎng)份額為6.1%)相比具有明顯優(yōu)勢(shì)。

 

　　嘉能可是全球最大的鋅精礦供應(yīng)商，2011年在全球鋅精礦供應(yīng)市場(chǎng)占有13.1%的份額，居第一位。斯特拉塔2011年在全球鋅精礦供應(yīng)市場(chǎng)占有4.7%的份額。集中雙方合并份額為17.9%，與相關(guān)市場(chǎng)第二位競(jìng)爭(zhēng)者(市場(chǎng)份額為6.4%)相比具有明顯優(yōu)勢(shì)。嘉能可是中國(guó)鋅精礦供應(yīng)市場(chǎng)的最大供應(yīng)商，2011年占有9%的份額，與相關(guān)市場(chǎng)第二位競(jìng)爭(zhēng)者(市場(chǎng)份額為5.3%)相比具有明顯優(yōu)勢(shì)，斯特拉塔2011年在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有供應(yīng)鋅精礦。

 

　　嘉能可在鋅精礦市場(chǎng)同樣擁有全球性的采購(gòu)、分銷能力以及客戶資源。與主要競(jìng)爭(zhēng)者相比在商品營(yíng)銷、物流、風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)。2010年嘉能可在全球鋅精礦第三方貿(mào)易市場(chǎng)占有50%的份額，居第一位；2011年在全球鋅精礦貿(mào)易市場(chǎng)占有23.9%的份額，居第一位。

 

　　中國(guó)鋅精礦進(jìn)口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年28.7%的鋅精礦需要進(jìn)口。中國(guó)市場(chǎng)是嘉能可的鋅精礦的主要市場(chǎng)，2011年嘉能可向中國(guó)出口的鋅精礦占其全球總銷售量的42.5%，在中國(guó)鋅精礦進(jìn)口市場(chǎng)上占有33.3%的份額。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將顯著增強(qiáng)嘉能可在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場(chǎng)的地位，進(jìn)一步強(qiáng)化嘉能可對(duì)鋅精礦貿(mào)易市場(chǎng)的控制力。

 

　　2、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將強(qiáng)化嘉能可對(duì)鋅產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可將實(shí)現(xiàn)在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場(chǎng)的縱向整合。鋅金屬是鋅精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球鋅金屬重要的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球鋅金屬生產(chǎn)市場(chǎng)的合并份額居第二位，在全球鋅金屬供應(yīng)市場(chǎng)的合并份額居第一位。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易，鋅金屬生產(chǎn)、供應(yīng)、現(xiàn)貨交易和期貨交易等環(huán)節(jié)的影響力均大為增強(qiáng)，由于鋅精礦受鋅金屬價(jià)格影響較大，嘉能可在收購(gòu)斯特拉塔完成后，將增強(qiáng)影響鋅金屬和鋅精礦價(jià)格的能力。

 

　　綜上，斯特拉塔雖然目前在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有供應(yīng)鋅精礦，但此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，斯特拉塔的鋅精礦生產(chǎn)能力將增強(qiáng)嘉能可在鋅精礦供應(yīng)和貿(mào)易市場(chǎng)的控制力，強(qiáng)化嘉能可對(duì)鋅產(chǎn)業(yè)鏈的整合，對(duì)中國(guó)下游鋅冶煉企業(yè)將產(chǎn)生不利影響。

 

　　鋅精礦市場(chǎng)進(jìn)入受資源分布、資金壁壘和環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策的限制，進(jìn)入難度較大。目前在中國(guó)從事鋅精礦貿(mào)易的主要競(jìng)爭(zhēng)者包括嘉能可、荷蘭托克有限公司等少數(shù)貿(mào)易商，近5年沒(méi)有重要的新市場(chǎng)進(jìn)入者。中國(guó)鋅冶煉企業(yè)自有原料企業(yè)少，生產(chǎn)規(guī)模小，買方力量弱，主要通過(guò)現(xiàn)貨合同進(jìn)口鋅精礦，在交易過(guò)程中處于不利地位，加工費(fèi)明顯低于全球基準(zhǔn)價(jià)格。市場(chǎng)進(jìn)入和買方力量難以抵消此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響。

 

　　(五)鉛精礦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析。

 

　　1、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將提高嘉能可對(duì)鉛精礦市場(chǎng)的控制力。

 

　　斯特拉塔是全球第二大鉛精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鉛精礦生產(chǎn)市場(chǎng)占有5.2%的份額。嘉能可2011年在全球鉛精礦生產(chǎn)市場(chǎng)占有1.6%的份額。集中雙方合并市場(chǎng)份額為6.8%，居全球第一位。

 

　　嘉能可是全球最大的鉛精礦供應(yīng)商，2011年在全球鉛精礦供應(yīng)市場(chǎng)占有7.4%的份額。斯特拉塔2011年在全球鉛精礦供應(yīng)市場(chǎng)占有0.2%的份額。集中雙方合并份額為7.6%，居全球第一位。2011年，嘉能可在中國(guó)鉛精礦供應(yīng)市場(chǎng)占有9%的份額，居第二位，斯特拉塔在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有供應(yīng)鉛精礦。

 

　　嘉能可擁有全球鉛精礦采購(gòu)、分銷能力以及客戶資源，2010年在全球第三方鉛精礦貿(mào)易市場(chǎng)占有45%的份額，居第一位；2011年在全球鉛精礦貿(mào)易市場(chǎng)占有21.9%的份額，居第二位。

 

　　中國(guó)鉛精礦進(jìn)口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年27.3%的鉛精礦需要進(jìn)口。中國(guó)市場(chǎng)是嘉能可的鉛精礦的主要市場(chǎng)，2011年嘉能可向中國(guó)市場(chǎng)出口的鉛精礦占其全球總銷售量的64.3%，在中國(guó)鉛精礦進(jìn)口市場(chǎng)占有21.7%的份額。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將顯著增強(qiáng)嘉能可在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場(chǎng)的地位，進(jìn)一步強(qiáng)化嘉能可對(duì)鉛精礦貿(mào)易市場(chǎng)的控制力。

 

　　2、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將強(qiáng)化嘉能可對(duì)鉛產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可將實(shí)現(xiàn)在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場(chǎng)的垂直整合。鉛金屬是鉛精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球鉛金屬重要的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球鉛金屬生產(chǎn)市場(chǎng)的合并份額居第一位；在全球鉛金屬供應(yīng)市場(chǎng)的合并份額居第二位。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，嘉能可在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易，以及鉛金屬生產(chǎn)、供應(yīng)等市場(chǎng)均有重要影響力。

 

　　綜上，斯特拉塔雖然目前在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有供應(yīng)鉛精礦，但此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，斯特拉塔的鉛精礦生產(chǎn)能力將增強(qiáng)嘉能可在鉛精礦供應(yīng)和貿(mào)易市場(chǎng)的控制力，強(qiáng)化嘉能可對(duì)鉛產(chǎn)業(yè)鏈的整合，增強(qiáng)嘉能可對(duì)鉛精礦的價(jià)格影響力，對(duì)中國(guó)鉛冶煉企業(yè)具有不利影響。

 

　　鉛精礦市場(chǎng)進(jìn)入受資源分布、資金要求、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策的限制，進(jìn)入難度較大。目前在中國(guó)從事鉛精礦貿(mào)易的主要競(jìng)爭(zhēng)者包括嘉能可、托克、馬克瑞士等少數(shù)貿(mào)易商，近5年沒(méi)有重要的新市場(chǎng)進(jìn)入者。中國(guó)鉛冶煉企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，買方力量較弱。大部分冶煉企業(yè)通過(guò)現(xiàn)貨合同進(jìn)口鉛精礦，在交易過(guò)程中處于不利地位，加工費(fèi)明顯低于全球基準(zhǔn)價(jià)格。市場(chǎng)進(jìn)入和買方力量難以抵消此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響。

 

　　(六)審查結(jié)論。

 

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將消除中國(guó)銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)的重要競(jìng)爭(zhēng)者或潛在競(jìng)爭(zhēng)者斯特拉塔，顯著增加嘉能可掌握的相應(yīng)礦產(chǎn)資源量，進(jìn)一步強(qiáng)化嘉能可在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的縱向整合程度，提高其對(duì)銅精礦、鉛精礦和鋅精礦等大宗商品市場(chǎng)的控制力。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)銅精礦、鉛精礦和鋅精礦市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

 

　　三、附加限制性條件的商談

 

　　審查期間，商務(wù)部向申報(bào)方指出了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中可能具有的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果，并就如何減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響進(jìn)行了多輪商談。嘉能可先后提出多個(gè)解決方案。經(jīng)評(píng)估，商務(wù)部認(rèn)為，嘉能可于2013年4月12日向商務(wù)部提交的《嘉能可國(guó)際公司收購(gòu)斯特拉塔公司全部已發(fā)行股份的交易救濟(jì)承諾方案》(以下簡(jiǎn)稱最終救濟(jì)方案)能夠減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

 

　　四、審查決定

 

　　審查認(rèn)為，嘉能可收購(gòu)斯特拉塔對(duì)中國(guó)銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果，商務(wù)部決定基于嘉能可最終救濟(jì)方案的承諾附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中，嘉能可和斯特拉塔應(yīng)履行如下義務(wù)：

 

　　(一)銅精礦市場(chǎng)。

 

　　1、剝離銅精礦資產(chǎn)。

 

　　嘉能可應(yīng)當(dāng)剝離本交易后其在拉斯邦巴斯(Las Bambas)，即斯特拉塔目前正在開(kāi)發(fā)的位于秘魯?shù)你~礦項(xiàng)目中持有的全部權(quán)益(以下簡(jiǎn)稱拉斯邦巴斯項(xiàng)目)。

 

　　自本公告公布之日起3個(gè)月內(nèi)，嘉能可應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)出售拉斯邦巴斯項(xiàng)目的程序并公布其出售要約公告。隨后，應(yīng)定期向商務(wù)部報(bào)告其尋找潛在買方的情況。嘉能可應(yīng)盡其合理的最佳努力于2014年8月31日前向商務(wù)部提交關(guān)于潛在買方的詳細(xì)情況。2014年9月30日之前，除非經(jīng)商務(wù)部同意延期，嘉能可應(yīng)當(dāng)與經(jīng)商務(wù)部同意的買方簽訂具有約束力的出售協(xié)議。2015年6月30日之前，嘉能可應(yīng)當(dāng)完成上述出售協(xié)議項(xiàng)下拉斯邦巴斯項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓交割。

 

　　如嘉能可未能于2014年9月30日之前按上述要求與經(jīng)商務(wù)部同意的買方簽訂具有約束力的出售協(xié)議，或者簽署協(xié)議但未于2015年6月30日之前完成協(xié)議項(xiàng)下拉斯邦巴斯項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓交割，除非經(jīng)商務(wù)部同意，嘉能可應(yīng)當(dāng)委任剝離受托人，分別自2014年10月1日或者2015年7月1日起3個(gè)月內(nèi)，無(wú)底價(jià)拍賣商務(wù)部指定的其在下述任一項(xiàng)目中的全部權(quán)益：坦帕坎(Tampakan)、芙蕾達(dá)河(Frieda River)、埃爾帕瓊(El Pachón)或阿倫布雷拉(Alumbrera)。

 

　　2、維持集中前銅精礦的交易條件。

 

　　2013年至2020年12月31日，嘉能可應(yīng)每年向中國(guó)客戶提供不低于最低數(shù)量的銅精礦長(zhǎng)期合同報(bào)盤。2013年最低數(shù)量為90萬(wàn)干公噸銅精礦。其中，不低于20萬(wàn)干公噸報(bào)盤的價(jià)格應(yīng)按照主要礦山企業(yè)和主要冶煉廠在年度供貨談判中協(xié)商達(dá)成的年度基準(zhǔn)價(jià)提供，其余70萬(wàn)干公噸報(bào)盤的價(jià)格應(yīng)參照上述價(jià)格提供。在上述期限內(nèi)，自2014年1月1日起，如嘉能可年度銅精礦生產(chǎn)預(yù)算發(fā)生增減，則其向中國(guó)客戶提供上述最低數(shù)量報(bào)盤應(yīng)按比例進(jìn)行調(diào)整。

 

　　(二)鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)。

 

　　2013年至2020年12月31日，嘉能可應(yīng)當(dāng)繼續(xù)向中國(guó)客戶提供鋅精礦和鉛精礦長(zhǎng)期合同和現(xiàn)貨合同報(bào)盤，其報(bào)盤條件(包括與價(jià)格相關(guān)的條件)應(yīng)公平、合理，并在考慮產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量、交貨期、付款條件、買方信譽(yù)以及其他相關(guān)因素的情況下與當(dāng)時(shí)通行的國(guó)際市場(chǎng)條款一致。

 

　　(三)限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行。

 

　　限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，最終救濟(jì)方案對(duì)嘉能可也具有法律約束力。

 

　　嘉能可應(yīng)當(dāng)根據(jù)商務(wù)部《關(guān)于實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離的暫行規(guī)定》委托獨(dú)立的監(jiān)督受托人，對(duì)嘉能可履行公告義務(wù)及承諾的情況進(jìn)行監(jiān)督。

 

　　嘉能可應(yīng)自本公告發(fā)布之日起每季度結(jié)束后的15天內(nèi)，向商務(wù)部和監(jiān)督受托人書(shū)面報(bào)告拉斯邦巴斯項(xiàng)目剝離義務(wù)履行情況。嘉能可應(yīng)當(dāng)自本公告發(fā)布之日起每日歷年度結(jié)束后45天內(nèi)，向商務(wù)部和監(jiān)督受托人書(shū)面報(bào)告長(zhǎng)期供應(yīng)義務(wù)履行的情況。

 

　　本公告自發(fā)布之日起生效。